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台股熱錢流入行情，除了權值股如台積電等容易被外資青睞外，另一個主軸就是高價股，目前股王5274信驊股價為3700多元，而股后則是3661世芯，今日漲停板為2865元，隨著熱錢流入很可能會同步推升股價，請務必留意。美債ETF風暴正在成形，原來市場認為絕對安全的美債ETF，結果在美元走弱下出現大幅虧損，現在更糟糕的情況發生，據統計，台股不限定用途款項借貸餘額1,472萬餘張，再創新高，投資人向國內券商質押借款的最熱門商品是債券ETF，依可信用交易ETF最高可借到市值6成，若擔保品市值下跌，導致擔保維持率低於130％，券商將要求補繳差額，維持借貸合約有效性，對照股價跌幅，質押美債ETF給券商的投資人恐面臨追繳潮。上述的風暴蘊含的顯著的風險，手邊有美債ETF的朋友請盡早賣出。5月1日至16日，外資買超台股金額達2164億元，外資越買越兇，只要美元走貶的方向不變，台股就會持續有熱錢行情。川普用貨幣戰絕對比關稅戰更容易達成目的，當美元持續貶值，亞幣、歐元升值，會不會有熱錢行情呢？答案是肯定的，德國被稱為歐洲的工廠，製造業實力強大，歐元走升自然對於德國的出口不利，但同時也讓資金流入股市，德國股市已經再創歷史新高，這跟基本面無關，就只是熱錢行情。台北股市也有類似的現象，不排除重演1985年台灣錢淹腳目的戲碼，如果真是如此，台股有可能還會往歷史新高邁進，而台幣升值導致熱錢流入，不會只鎖定資產概念股，而是會全面性的推升台股，其效果類似本益比的全面提升。

 

台積電的 SoIC（System-on-Integrated-Chips）是業界第一個高密度 3D小晶片堆疊技術，應用於十奈米及以下的先進製程進行晶圓級的鍵合技術，透過Chip on Wafer（CoW）封裝技術，將不同尺寸、功能、節點的晶粒進行異質整合，它就是一種晶圓對晶圓（Wafer-on-wafer）的接合，被視為進一步強化台積電先進奈米製程競爭力的關鍵。從台積電提出的2.5版CoWoS技術，以及獨吃蘋果的武器InFO技術，下一個持續站穩晶圓代工龍頭的關鍵，就是SoIC技術。

 

2023年5月開始請大家一起鎖定的CPO族群，2024年全數大放異彩，6442光聖全年飆漲9倍成為台股第一飆股，老朋友3363上詮也從30多元來到最高367元，3450聯鈞從60元出頭來到最高350元，CPO飆股們族繁不及備載，2025年1月漲多的族群不用追價，CPO短線漲幅已經過大，今年1月份農曆年前已經請大家全數出清！4月份川普對等關稅重挫台股後，CPO族群籌碼已經清洗乾淨，請把握每一次撿便宜的機會，不排除再創歷史新高！

 

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華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號

關鍵字： 世芯 信驊 5274 美債

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