【台股熱度榜】AI PC長線趨勢確立 分析師點出股價漲幅滿足點
財富履行團研究部
2023/12/25 |
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英特爾日前在紐約舉辦了名為「AI Everywhere（AI無處不在）」的產品發布會，在會中，英特爾一口氣推出三款新品，其中一款為代號「Meteor Lake」的Core Ultra處理器，為英特爾首款整合NPU（神經網路處理器）的產品，正式宣告AI PC時代的來臨。華冠投顧分析師高閔漳也在最新一集的《台股熱度榜》中指出，「為了搶奪AI PC的第一波先機，國際晶片大廠，例如：蘋果、高通，都在做新一代處理器晶片的發布。」
高閔漳表示，所謂的AI PC，是指整合了CPU、GPU，以及NPU的電腦。它擁有強大的運算能力，使用者不再需要連網，就可以直接在PC上產生文字、圖片、影像等生成式 AI功能。由於AI PC商機無限，因此，國際半導體晶片大廠無不加緊布局。
不僅如此，就連研調機構Canalys也估算，AI PC在2025年將成為市場的主流，並且會一路提高在整體PC的占比，2026年AI PC出貨量會占整體PC的一半以上，直到2027年將占整體PC比重的60%，年均複合成長率高達94%。
由於AI PC的長線趨勢確立，因此，各大品牌廠無不積極投入，業界甚至把明年定位成AI PC元年。為了迎接AI PC商機，本土四大PC品牌廠：宏碁、華碩、微星與技嘉，紛紛推出相關產品，功能上都是以AI為主軸，目前在價格上，則以宏碁的入手價3.49萬最親民。高閔漳直言，「價格比我預估的還要便宜，市場真的有望掀起一波換機潮。」
高閔漳說，AI PC跟AI手機目前都是長線題材，不過，從漲題材到股價真的漲完，中間會有一個過度期。至於股價什麼時候會漲到一個階段，「就是在真的有營收貢獻出來的時候，時間點大約略在明年第一季底至第二季初。」因此，目前無論是品牌廠或組裝廠，股價都還沒有漲完，都還是在起漲階段。
不過，高閔漳也坦言，相關族群有一個缺點，就是毛利率不會太高。好在明年有AI PC的挹注，很多公司的毛利率可望回升到10%左右。因為毛利有所提升，所以股價漲的也算是有道理。
分析師 高閔漳 https://www.hwa-guan.com.tw/Wealth/Team/Teacher?T_id=84
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財富履行團研究部 2025/01/15
