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上週雖然只有4個交易日，但是，加權指數卻重挫449點，跌幅2.6%，櫃買指數的跌幅更是慘烈，一根長黑重摔3.1%。反觀本波推動台股上攻的AI概念股，尤其是指標中的指標─AI五王，上週前3個交易日的跌幅都有10%以上，緯創甚至重摔22%，「緯創在跌什麼？原因有三個：第一個是漲幅過大、第二個是大股東在賣股，更重要的一點是當沖客大多了。」華冠投顧分析師高閔漳在最新一集的《台股熱度榜》中作了以上的分析。

 

本波AI股的下殺，可以說是從創意的財報爆雷開始。創意在7月28日的法說會中宣布，下修今年營收與獲利展望，其中，營收由原本預估的雙位數百分比成長，修正為個位數百分比成長、獲利則由原本估計的正成長，修正為微幅衰退。創意表示，財測不如預期的原因是，兩家客戶的5奈米案件遞延，影響委託設計服務 （NRE）費用的認列，以及SSD、Network應用需求下滑。

 

高閔漳表示，本波創意股價下跌並非公司不好，主要是消費性電子的部分沒有辦法快速復甦，「訂單只是延後，並非取消。」不過，AI伺服器的部分今年依舊很好，「在我看來，AI股你要敢撿，尤其是近期幾天。」

 

根據研調機構TrendForce預估，2023年全球AI伺服器的出貨量將接近120萬台，年增率38.4%，不僅如此，全球AI伺服器在2022年～2026年間的年均複合成長率將達22%，到了2026年，AI伺服器的出貨量更將上看236萬台。

 

雖然台積電二度下修今年全年美元的營收目標、雖然美國晶片大廠AMD最新財報的淨利為2,700萬美元，與去年同期的4.47億美元相比暴跌94%，但是，AI的部分，它們還是敢加碼投資，因此，台灣AI供應鏈能否有所受惠，就要緊盯本月3個關鍵時間點，分別是8月10日的7月營收、8月15日的第2季財報，更重要的是8月24日的輝達財報。

 

 

高閔漳指出，今年以來，全球在高利率的衝擊下，景氣要大好是不太可能的事，唯獨AI特別好，當市場都在押注AI的前景時，下給輝達的訂單難道會少嗎，因此，輝達的數據一定很漂亮，而目前到月底輝達公布財報前，正是AI股價由低檔上漲的時間，因此是布局的機會。

 

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以上資料由 財富履行團研究部 整理提供

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華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號

關鍵字： ai概念股 創意財報 緯創 技嘉

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