【台股熱度榜】外資報告揭密 今年AI獲利占比「它」最優
財富履行團研究部
2023/07/17 |
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摩根士丹利（大摩）日前剛出具報告，大砍AI伺服器三雄緯創、廣達、緯穎的目標價，其中，緯創的唱衰程度最為嚴重，只給出47元的超低目標價。沒想到才隔沒幾天，大摩又發表另一篇報告承認錯誤，並且調升緯創、緯穎、廣達、技嘉、金像電的目標價，同時建議的買進順序為廣達、金像電、緯創、技嘉，最後則是緯穎。
華冠投顧分析師高閔漳在最新一集《台股熱度榜》中指出，「外資之所以會將緯創的目標價從47元提升到135元，主要是看好它明年AI伺服器的占比，有可能大幅成長至10%～15%，因此推升股價飆升。」
而在同一份報告中，大摩也預估，5家公司2023年至2025年的AI貢獻度，其中，2023年大家的營收占比還是偏低，約3%～28%，最低的是金像電、最高的是技嘉；AI占獲利比重約4%～22%，最低的是緯穎、最高的還是技嘉；一直要到2025年，5家公司的AI營收占比才會顯著提升至6%～42%，而AI獲利占比則來到12%～32%。
至於近期AI伺服器相關的標的股價一直漲一直漲，漲到投資人都在擔心說，AI會不會如同2000年的時後「.com泡沫」一樣，即將破滅。然而，在最新報告中指出，由於AI伺服器需求不斷增溫，因此，目前AI景氣僅在一個十年循環大週期的開始階段。
在AI的推波助瀾下，加權指數已經從去年10月的低點1萬2,629點，一路上漲到近期高點1萬7,347點（7月17日），漲幅高達37%。近期大家都在問，到加權指數「漲完了沒」？針對這個問題，高閔漳也直言，「只要指標股緯創還沒漲完，投資人都不用太過擔心。」
另外，高閔漳也以台積電為例指出，過去台積電股價長年都在200元以下，之後股價卻能一舉突破600元，最主要的原因就是「re-rating（重新評價）」。以前外資只認為台積電是個「代工」，後來外資給予重新評價，使得台積電即使股本這麼大，股價也依然飆漲，「同樣的道理，3個月前，大家對於緯創、廣達的看法也是個『代工』，可是，只要當法人re-rating的時候，它們說不定也能有不一樣的位階。」
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華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號
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