焦點個股：南亞科(2408)、國巨*(2327)、欣興(3037)、南電(8046)、百容(2483)

＜盤勢分析＞

昨夜美國財長受訪駁斥了市場對於升息的預期，言下之意就是降息才是未來的政策路徑，美債殖利率聞訊急挫，隨後美光公布財報帶動盤後股價暴漲再創歷史新高並鼓舞美股期電盤和亞股全面走高，韓股更在三星宣布回購股票激勵下連續第二天強彈，可惜台股在外資昨天現貨賣超創下1,774億歷史紀錄、期貨淨空單突破8萬口的餘悸下顯得相形弱勢，終場大盤僅小漲+211點，OTC指數則小跌-0.51%，仍被壓制在五日線之下。

今年以來美股、台股、韓股的漲勢都極度亮眼，然而近期不約而同面臨市場槓桿倍數開到歷史極端值的副作用，例如美股「那斯達克100指數3倍槓桿ETF」來到接近歷史最高的400億美元水準，台股「四貸同堂」、「六貸同堂」則驚動主管機關、證金公司、券商出手降溫，韓股高達92%是散戶的高槓桿ETF規模更是膨脹到令人心驚肉跳的程度，所以這邊必須思考一個問題，如果所有人都賺錢，主力賺誰的錢？

依據歷史經驗，在融資加開槓桿的環境中往往會是主力短線割韭菜的好機會，只是今年年底美國、台灣都有選舉使得政策護盤動機變強，韓國也正努力設法讓股市能夠軟著陸，況且這些市場又有實打實的業績支撐，因此短線雖有估值修正壓力，中長線成長動能卻是無虞，操作面上除非盤勢發展為滾量結構（向上成交動能常態性高於短期所有均量，代表內資有意再度強軋外資），否則可採逢回承接、避免追價策略或是選擇已經築底整理過的族群進行布局，手頭既有之強勢股則嚴守一旦短線轉弱就停利的紀律。

＜多方焦點股＞

《AI上游股～南亞科(2408)、國巨*(2327)、欣興(3037)》：

◆美光公布財報優於預期並表示記憶體緊缺將延續至2027年之後，緩解了市場對AI上游泡沫化的疑慮，也帶動全球相關硬體族群集體回神。

◆記憶體族群中，第一主角美光(Micron)盤後股價暴衝約2成再創歷史新高，帶動晟碟(SanDisk)、希捷(Seagate)、西部數據(WD)、慧榮科技(SIMO)、韓國三星(Samsung)、SK海力士(SK Hynix)、日本鎧俠(Kioxia)一起開趴，台股也有南亞科(2408)、華邦電(2344)跟進大漲。

◆被動元件族群中，日本村田製作所、太陽誘電、松下電器；中國風華高科、三環集團連袂強攻，台股則由龍頭國巨*(2327)領銜創高，帶動中小兵『高壓鋁質電容』立隆電(2472)、『電感』今展科(6432)、千如(3236)、『陶瓷基板』九豪(6127)、『膠膜電容』華容(5328)…等攜手亮燈。

◆PCB族群中，法人看好代理式AI需求將擴散至CPU，ABF載板需求可望延續至2028年，今天全球高階ABF載板龍頭日本揖斐電(IBIDEN)大漲逼近史高，台股「載板三雄」欣興(3037)、南電(8046)、景碩(3189)也因高通(Qualcomm)財報亮眼、盤後股價暴漲，今天同步鎖上漲停。

＜多方潛力股＞

最近幾周【周末發文】看好的潛力股中，除了包含前述強勢族群之外，『半導體導線架』百容(2483)受惠於客戶持續追單、『連接線』佳必琪(6197)受惠於營收連月改寫歷史新高、『無塵室工程』聖暉*(5536)受惠於營收持續噴發、『PCB濕製程』揚博(2493)受惠於Q1由虧轉盈出現轉機、『IC設計』聯陽(3014)受惠於NB/PC市況回穩搭配高股息殖利率及打入輝達RTX Spark平台題材、『航空』長榮航(2618)受惠於油價下跌及暑假旺季來臨，今天也有領先創高甚至連拉漲停的表現，皆為盤面強勢股代表。

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