在連假期間市場觀望氣氛濃厚後，隨著川普對中東局勢的態度一再延後強硬行動，原先市場擔憂的軍事衝突未立即升高，「TACO再TACO」的情境讓緊繃情緒暫時緩解，也帶動台股於連假後出現一波像樣反彈，終場上漲657點。

然而，這樣的反彈本質上仍屬於「風險暫時鈍化」下的資金回補行情，而非不確定性真正解除。正如先前所強調，「高興一天就好」，在地緣政治變數尚未消除之前，市場仍可能隨著任何突發消息出現劇烈波動。誰也無法保證隔日清晨是否又有新的軍事行動發生，這也使得追價風險依然偏高。

從盤面結構來看，「結構性止跌」持續扮演穩定市場的重要角色。儘管指數受消息面影響震盪，但資金仍明顯集中於特定產業，形成主流族群撐盤的格局。其中，光通訊與PCB族群依舊是市場主結構核心，資金著墨深，表現相對抗震。

進一步觀察，隨著本土投顧釋出未來1.6T高速傳輸將採用mSAP板材的研究報告，相關供應鏈開始受到市場關注。像臻鼎、華通、欣興等個股，因具備技術與產業趨勢題材，成為資金布局的焦點之一。隨著本週陸續公布上月營收，基本面數據將成為檢驗股價強弱的重要依據，特別是能否創下營收新高，將左右市場後續評價。

整體而言，當前盤勢仍處於「消息面主導、結構面支撐」的狀態。指數短線易受國際情勢擺動，但結構性資金並未退場，顯示市場仍保有一定韌性。

操作策略上，建議延續「汰弱換強」的思維，聚焦於具備產業趨勢、基本面成長且資金明確進駐的族群。同時避免過度追高，保留彈性以應對隨時可能出現的突發風險，將是當前震盪盤中較為穩健的應對方式。

 

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