台股正式站上三萬二，再度改寫歷史新高。雖然早盤一度出現些許週末前的獲利了結賣壓，但很快就被多方承接，盤勢隨即回穩走高，終場再上漲215點作收。值得注意的是，台積電、台達電、台光電等大型權值與產業龍頭同步創高，顯示並非僅靠單一權值硬撐，而是資金對中長期趨勢的高度共識。在這樣的結構下，多頭格局依舊明確，策略上仍維持偏多看待即可。

從盤面觀察，現階段其實不必過度解讀短線震盪，反而可以「會創新高的股票」作為觀察核心，再由此向外延伸族群機會。首先是台積電，雖然股價高檔震盪難免，但趨勢並未改變，相關AI概念股在拉回整理時，仍是資金願意回頭布局的方向。進一步來看，台積的重要客戶之一蘋果，今年也有機會迎來評價逆襲。Siri未來若導入Gemini後，AI功能的實質進化有望在6月的WWDC大會上令市場驚豔，加上今年傳出將推出折疊機，相關供應鏈與受惠股後續都值得提前留意。

第二個重點是台達電所代表的電力與能源相關族群。電力題材可分為兩大方向，其一是「穩壓」與高階應用，被動元件仍是核心，國巨今日再創分割後新高，顯示高階電源與AI伺服器需求持續強勁，趨勢尚未結束；其二則是基礎電力建設，在台灣相關投資持續推進下，中興電仍是相對直接受惠的指標股。第三個觀察焦點是台光電，作為高階CCL指標，其創高自然帶動台燿緊跟其後，同時也讓市場開始注意到供應鏈延伸，如國精化、亞泰金屬等合作廠商同步轉強，顯示資金正在向產業鏈中游、上游擴散。

最後，從國際面來看，美國近期表現最強的族群集中在軍工相關，也呼應國內國防部1.25兆特別預算所帶出的長線題材。相關概念股在短線震盪時，反而更適合作為拉回觀察與分批布局的對象。整體而言，指數不僅創高，結構也健康，族群輪動清楚，在多頭主軸未變的情況下，操作上不需追價，但對於趨勢明確、基本面與題材共振的族群，耐心等待拉回，依舊是較為穩健的策略。

分享到：            

※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。

華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號