川普「Taco」式急轉彎，格陵蘭事件最新發展證實美國不會以武力奪取，原本預計二月啟動的關稅措施也暫停實施，等同先前市場擔憂的地緣與關稅利空成了一場烏龍。在不確定性快速消散下，市場風險偏好明顯回升，台股今日終場大漲499點，不僅一舉收復前波壓力，指數更再創歷史新高，盤勢結構依舊穩健，多頭格局未遭破壞，整體操作策略仍可維持偏多看待。

從盤面結構來看，台積電依舊扮演穩盤核心角色。雖然盤中有震盪與獲利了結賣壓，但整體趨勢並未改變，資金對於中長期AI與先進製程的信心仍然穩固。以台積電為主軸所延伸出的AI相關概念股，在拉回整理後，仍是資金願意回頭布局的方向，顯示市場並非盲目追價，而是進入高檔換手、結構更健康的階段。

族群表現方面，「缺貨＋漲價」依舊是近期最具延續性的主線之一。玻布、載板、記憶體與被動元件全面受惠，群聯今日甚至再度攻上漲停，顯示市場對供需結構改善的共識仍在。被動元件則由國巨點火後，華新科接棒發出漲價公告，兩檔同步大漲，代表資金開始向第二、第三線標的擴散，有利族群行情持續發酵。至於軍工概念，在國防部1.25兆特別預算題材下，昨日長榮航太、龍德造船漲停後，今日短線震盪屬於正常消化賣壓，趨勢尚未被破壞，後續仍可留意拉回後的布局機會。

整體而言，這次利空快速解除，反而再次驗證台股多方的韌性。指數創高並非單點事件，而是由權值穩盤、題材股輪動共同支撐的結果。在趨勢未變的前提下，操作上不必追高，但對於具備基本面支撐、供需改善或政策題材的族群，耐心等待拉回，反而更容易找到風險報酬比合理的切入點。

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