在格陵蘭議題尚未退燒之際，市場今日再添新變數——美方傳出若記憶體產業未赴美設廠，將可能加徵高達100%的關稅。消息一出，台股早盤一度承壓，下跌258點開出，不過走勢很快複製昨日劇本，低檔買盤進駐後逐步墊高，終場反而上漲120點作收。連續兩日「開低走高」，只能說台股的韌性相當驚人，幾乎不理會國際政治與政策變數，整體多頭結構依舊完整，指數沒有問題，操作上仍可維持偏多看法。

從盤面結構來看，第一個穩盤核心仍是台積電。今日指數的主要貢獻幾乎來自台積電本身，權值股持續發揮定錨效果，也讓市場信心不至於動搖。相關嫡系子弟兵同步表態，創意今日上漲，顯示高階ASIC與先進製程需求仍被市場認同；精材則維持在高檔震盪，屬於強勢股正常的整理格局，趨勢尚未被破壞。

第二條主線依舊是「缺貨＋漲價」題材，且族群面向相當廣泛，涵蓋玻布、載板、記憶體與被動元件等。記憶體方面，群聯今日仍能收紅，展現相對強勢，後續需留意明日出關後的走勢，是否能延續趨勢；被動元件族群中，龍頭國巨在上週五發出漲價公告後，今日雖出現震盪，但投信持續買超，且市場目標價同步上調，顯示中長線資金仍站在多方一側，值得持續關注。

第三，軍工概念股開始受到市場留意。國防部規劃1.25兆元的特別預算，為相關產業帶來中長線想像空間，在地緣政治不確定性升高的背景下，此類題材具備政策支撐與資金關注度。操作上不宜追高，可留意拉回整理後的切入點。

整體而言，台股在連續利空測試下，仍能開低走高並創造收紅結果，顯示盤面確實有「大人在場」。在主流明確、結構未壞的情況下，指數不需過度預設高點，順著趨勢、聚焦強勢族群拉回的布局機會，仍是目前較為合理的策略。

 

分享到：            

※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。

華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號