台美關稅有望敲定在 15% 的水準，不確定性進一步下降，成為市場重要的正向催化劑，台股今日再度上漲，終場收高 234 點。更值得注意的是，先前連續站在賣方的外資，近兩日已開始轉為買超，搭配指數走勢呈現「漲重勢」的型態，顯示盤面多方動能正在回溫。整體來看，資金態度轉變，加上指數穩步墊高，目前盤勢多方仍相當有活力，操作上維持偏多思維即可。

從盤面結構來看，第一個核心仍是台積電與其延伸出的 AI 供應鏈。台積電將於 15 日召開法說會，市場提前反映對資本支出與先進製程的期待，相關受惠股持續表態。創意今日再創新高，顯示高階 ASIC 與先進製程需求仍然強勁；此外，昨日尾盤具 AI 題材的被動元件出現集體轉強，今日國巨也再創分割後新高，代表資金並非只集中在單一權值，而是向整條 AI 供應鏈擴散。

第二個觀察重點是記憶體族群。近期反覆提及，真正切入輝達供應鏈的台股公司仍以群聯為代表。今日股價雖然出現震盪，但最終仍能收漲，顯示籌碼結構穩定。這類個股較適合以趨勢股角度來看待，而非短線來回操作，震盪反而有助於消化浮額。

第三，衛星與電力相關題材也持續輪動。衛星族群的華通短線震盪屬於正常整理，不必過度追高，但若出現拉回，仍可留意布局時點；電力股方面，今日出現集體轉強，尤其是具美國電力題材的標的，更容易獲得市場關注。在目前偏多但輪動快速的盤勢下，操作重點仍是「追強不追高」，耐心等待回檔的買點，順勢而為。

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