今日台股受到美股拖累，終場下跌345點。這波回檔其實在預期之內，剛好昨日美國再度傳出兩家地區性銀行踩雷，引發市場對金融體系的疑慮，甚至出現「蟑螂理論」——意指一旦有一家出事，背後恐怕還有更多未爆彈。不過我們認為，這類恐慌言論多半只是短線情緒反應，無需過度解讀。回想兩年前矽谷銀行倒閉事件，當時市場同樣大幅波動，但很快便恢復常態，如今的情況也極為相似，屬於週末前的避險賣壓居多。

雖然大盤回檔，但多方火種依舊存在，且集中於AI相關族群。記憶體與HBM題材仍是核心，除南亞科、華邦電外，相關供應鏈如創意具備長線競爭力；被動元件族群中，以國巨為代表，受惠於高階AI伺服器需求回升；PCB族群方面，華通、定穎在HDI技術上具優勢，營收表現穩定；而CCL族群中的台燿，持續受投信資金青睞；散熱族群則以雙鴻為主軸，技術與接單動能仍強。

整體而言，今日下跌屬情緒性回檔，並非趨勢反轉。投資人毋須被市場恐懼牽著走，短線震盪或許仍會持續，但多頭結構未變。建議以「逢低佈局、汰弱留強」為原則，鎖定AI、PCB、散熱等主流題材，靈活應對盤勢變化。

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※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。

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