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反彈量縮宜汰弱換強 把握投信偏多股
2025/07/23 16:02
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美日達成貿易協議，日本計劃投資美國超過5500億美元，其中9成利潤歸美國，外加開放汽車和稻米進口，換取關稅從25%降至15%，帶動日股大漲3.5%，台灣也跟著喊燒出現強漲。
加權指數昨日大跌1.5%、今天反彈1.4%，但成交量從昨天4362億元縮至3529億元，OTC昨日大跌2.5%、今天反彈1.5%，成交量亦從昨日1183億元縮至828億元，兩市都是上漲量縮，代表多方攻擊力道薄弱。
其實台日在許多產業是競爭對手，所以日本關稅調降反而會減弱台企競爭力，而且日本是去年全球4大經濟體，但台灣只排第22名，能否比照祭出5500億美元、美方利潤歸屬9成的優渥條件，只怕是有難度。
此外兩國最大的差異在於，我國輸美產品約8成與國安敏感相關，能否持續享有232條款給予的關稅豁免，才是談判上最難的一環，因此建議在關稅公布前還是保守一些，手中持股要汰弱換強、持股水位過高要減碼，待關稅確定要再重新擴大倉位。
選股上建議可留意投信偏多個股，雖然過去兩周投信在現貨市場持續調節，但在最低持股7成的規範下，抽回的資金還是要布局新標的。周一在生活圈公開分享的南電(8046)，昨天回測投信成本160元不破，今天立馬轉強上攻，盤中衝上漲停但收盤漲幅收斂至5.2%，目前股僅約歷史高點的三分之一還在低檔，在投信轉賣或券資比明顯下滑前仍偏多看待。
其他投信偏多的個股還有亞翔(6139)、新日興(3376)、環球晶(6488)等等，法人估今 / 明年EPS分為20.8 / 31.3元、5 / 13元、23.6 / 31.7元，年增50%、160%、34%，都是明年業績有望高成長的個股，可持續關注留意。
※本資料由華冠投顧分析師 劉彥良提供，其內容僅供參考，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。
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華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號
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