儘管市場仍未得知台灣對等關稅的最終版本，但從日韓關稅已公布後股市仍走強的情況來看，市場似乎對潛在衝擊已逐步鈍化，信心也開始回穩。今日台股在買盤卡位下上漲164點，顯示資金已開始提前布局可能的「利空出盡」行情。

不過整體格局仍為盤整區間中的反彈，尚未擺脫變數干擾，指數仍以22500點附近震盪為主。操作上，建議持續聚焦個股表現，而非指數方向。

強勢股輪動不變　AI族群仍為主線

目前盤面人氣主軸並未改變，控盤資金依舊集中在具備實質接單與獲利能力的AI供應鏈核心個股，資金熱度未退：

• CCL族群
  • 台光電持續穩中透強，法人報告與外資持續點名看好。
• 高速傳輸
  • 貿聯-KY股價續創波段新高，800V 高壓DC需求題材支撐基本面。
• 散熱
  • 奇鋐維持強勢格局，漲多後仍有資金回補動能。
• 電源供應器
  • 台達電、光寶科本週續強，法人關注度升溫，逐步轉入主流資金視野。

PCB擴散效應浮現　

值得留意的是，原屬蘋概股的PCB族群近期亦傳出陸續打入AI供應鏈，這類個股多數位於低本益比區間，加上Q3為電子產業旺季，具備「進可攻、退可守」的防禦特性。若能確認接單與營收轉強，後續有機會成為下一波主流輪動的焦點。

 

結語：利空反應有限　資金伺機輪動

台灣關稅尚未明朗，但日韓市場已示範利空有限影響。台股在今日強彈後，盤勢進一步確認市場情緒穩定。操作上，可視情況提高持股水位，但以強勢主流與具備補漲題材的個股為主，仍須保留部分現金以應對後續變數。

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※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。

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