經過連假期間一連串利空消息衝擊後，市場情緒逐漸回穩。原先擔憂的幾項事件，包括「中共2027武力犯台」、「川普嗆中國」與「聯準會主席鮑爾傳出辭職」等，在今日陸續獲得市場冷靜解讀。大盤也在情緒回溫下，上漲124點，反映市場對利空逐步鈍化、資金持續回流題材股的趨勢。

市場觀察與籌碼結構

外資昨日開始回補期指空單，今日回補力道更為明顯，顯示即使有地緣與政策變數，外資對台股的中短線看法並未轉為空方。同時，自指數自 17306 點起漲至今已逾 4000 點，但融資水位仍低於起漲點時的 2237 億，整體籌碼面尚屬健康，反映市場並未過熱。

題材股熱區延續：PCB族群領漲

1. 台光電再創新高
   • 作為高階CCL材料的龍頭，持續獲得外資與投信青睞，成為PCB族群的風向球。
2. 富喬創十年新高
   • 玻纖布原料廠富喬漲勢凌厲，帶動整體PCB上游供應鏈關注。
3. 台燿強勢大漲
   • 與台光電同樣具備M8板材生產能力，今日勁揚逾7%，盤後投信持續大買，動能充沛。
4. 散熱題材躍升
   • 奇鋐受投信青睞亦進入市場焦點，搭上AI伺服器與高階運算散熱需求潮流，可持續關注。

總結

即使全球政經利空不斷，但市場對利空的敏感度已逐步降低，操作焦點回歸基本面與資金流向。PCB族群與散熱題材持續吸金，內資主導下的題材股仍具短線操作價值。建議投資人持續關注營收動能股，掌握盤中輪動節奏，靈活應對後續震盪。

分享到：            

※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。

華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號