昨日美股尾盤出現兩大利多消息，扭轉原本市場對聯準會不降息的失望情緒：其一是傳出美國有望撤回拜登時期AI晶片對中國的出口限制，其二則是川普放話已與重要國家達成關稅協議，激勵台股今日開高走高，不過尾盤台積急殺，終場反小跌3點。

但整體而言，這些消息的真實性與持久性仍待觀察，特別是川普對中國一向立場強硬，若只是撤回拜登政策、換上自己的版本繼續封鎖，則不具根本利多效果。因此，目前仍建議以20000～21000點區間整理視之不變，操作上依舊建議聚焦題材股短線操作。

🔍 總體環境觀察

• FED利率政策未變動：如市場預期，聯準會本月未啟動降息，短期內資金面不會大幅寬鬆。
• 政策面訊息混亂：AI晶片出口限制是否真正解除尚不明朗，川普言論仍需打折看待。
• 技術面轉強但追價保守：市場對利多反應有限，指數在區間高檔反覆震盪的機率較高。

✅ 題材股焦點：資金集中於高營收與政策題材

🔹 高階板材族群表現火熱

• 台光電營收創歷史新高、股價創新高，族群氣勢強勁，有望帶動整體PCB供應鏈表現。
• 台燿、智邦同樣交出歷史最佳營收，基本面支撐扎實。
• 下一棒可關注下游如高技、博智，若營收公佈優於預期，有望補漲接力。

🔹 台積供應鏈穩健發展

• 中砂、昇陽半，今日雖見震盪但並未轉弱，投信連續買超仍具支撐。
• 台積建廠相關題材、先進製程與再生晶圓等仍是資金布局主軸之一。

🔹 藥品關稅題材逐步發酵

• 隨美方關稅政策浮現，永信、北極星藥業等個股近期走勢強勁，逐步脫離盤整格局，有望吸引中小型股資金回流。

📌 小結：訊息混沌但盤勢偏多　續守強勢題材族群

雖然市場仍處於政策風向混亂與國際變數不確定之中，但資金仍傾向聚焦在營收亮眼與政策題材受惠的族群。建議短線操作聚焦具備明確催化劑的個股，並保持靈活因應突發消息的能力。

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※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。

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