台積電利空未完全消化，台股震盪中尋找抗跌機會

近期台股指數再度下跌121點，主要因台積電受到美中政策的壓力。儘管台積電出面強調業務影響有限，但外資空單仍然高達4.9萬口，顯示市場對其前景尚未完全釋懷。眼下，台股指數的下行壓力仍然存在，短期內需要觀察台積電未來幾月的營收表現，以消除市場謠言並回穩大盤。

投資策略：抗跌股、逆勢股成為避險良方

在大盤不穩定的情況下，尋找抗跌或逆勢走強的個股成為關鍵策略。從近幾日的盤面觀察，幾個主題方向展現出逆勢上漲的強勁表現，值得投資人密切留意：

1. 鴻海集團ODM廠商機
   GB300採購權下放至ODM廠後，帶動相關供應鏈的投資情緒。臻鼎、鴻準等個股已經成為資金流入的焦點，顯示市場對其未來業務成長抱有信心。
2. AI伺服器代工
   AI相關硬體需求增長，持續帶動伺服器代工股與零組件供應鏈。近期，神達因接獲甲骨文AI伺服器訂單備受矚目，顯示出其進入AI供應鏈的潛力。此外，緯穎也受益於美超微AI伺服器轉單，展現出穩健的成長勢頭。
3. BBU題材的新興需求
   今日一大堆BBU相關股全都大漲，只要能摸到邊就漲，但到底誰有真正的訂單?鉅祥在上週五的法說會中透露，已經開始供應AI數據中心的備援電池系統所需的金屬機構件。這個東西就是BBU的機櫃，毛利三成以上，今日鉅祥的紅K線顯示出市場對此題材的認可。

結論與建議

目前，台股指數的走勢仍受到台積電偏空消息的牽動，外資空單維持高位，短期壓力難以消除。然而，市場中抗跌股的表現已經顯現出資金的避險動向，尤其是鴻海集團相關的ODM廠商及AI伺服器供應鏈題材股。選股上，建議投資人關注那些在逆勢中仍有良好表現的個股，例如臻鼎、神達及鉅祥等，它們既具備抗跌優勢，也有進一步成長的潛力。

總體而言，雖然大盤震盪不安，但具備產業趨勢支撐的個股仍是目前資金的避風港。對於長期投資者而言，專注於有實質成長動能的個股，並以逆勢抗跌的表現作為篩選標準，是應對當前市場波動的有效策略。

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※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。

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