焦點個股 : 1795美時、4743合一、2603長榮、2615萬海、2409友達

 

＜盤勢分析＞

 

昨夜美股四大指數全面收高，今天台股由金融、航運、生技、軍工、面板、銅箔基板、MOSFET…等族群領頭跟漲，終場大盤+66點、OTC指數+0.83%。

 

近期大盤與OTC指數都在半年線附近呈現高檔橫向震盪走法，整理姿態明顯強於絕大多數國際股市，此外類股輪動同樣不缺可用之兵，像是今天『生技』美時(1795)、台康生技(6589)、合一(4743)、中天(4128)；『金融』中信金(2891)、富邦金(2881)；『航運』長榮(2603)、萬海(2615)、新興(2605)；『面板』友達(2409)、群創(3481)…等全都熱鬧滾滾。

 

然而熱鬧歸熱鬧，今天大盤與OTC指數雙雙「價漲量縮」，整體「委賣張數」數據也還處在波段高檔水位，說明台股短線還沒脫離整理格局，類股輪動也會比較快速。

 

正常而言，如果上檔「委賣張數」未被有效消化就硬攻，往往很難走得遠、走得久。所以短線仍然要花一些時間，透過震盪過程讓賣壓漸漸降回低檔，日後才會有比較大的攻擊力與續航力，簡單來說就是「短線還需調整呼吸喘口氣(震盪整理)，換檔再上才會更有利」，因此操作上不必過度追價。

 

＜操作策略＆個股追蹤＞

 

近期類股輪動速度較快，盤面不少強勢股都有漲多拉回現象，持續追蹤介紹的新盛力、東碩、華經、環科、晶睿、昇銳…等也或多或少遇到獲利了結賣壓，不過仍是台股當中結構最強的佼佼者，只需設好移動停利點即可（例如東碩解除禁閉後賣壓一湧而出便可先賣一趟）。

 

11/3免費贈送的「100分飆股藏寶圖」秘笈當中，之後依序有『電子書閱讀器、電子貨架標籤』NO2振曜、『板卡廠』NO8華擎、『板卡、NB及伺服器生產商』NO9技嘉、『醋酐、醋片與醋酸纖維絲束生產商』NO13材料-KY、『生技』NO16寶齡、『TPU機能性布料及成品』NO14八貫…等展開波段攻勢，雖然近期同樣漲多整理但是量價配合不錯，可持續關注或設好移動停利點。

 

＜個股分析＞

 

《寶齡(1760)》：

 

(1)新藥「拿百磷」可同步治療好發於洗腎病患的高血磷症及缺鐵性貧血，是提供營收長線成長的主力產品，在日本、美國的銷售收入於每季第二個月(2、5、8、11月)認列上一季銷售權利金，由於今年9月起公司不用再分潤給專利者，全年權利金收入預計可成長至4億(年增23%)，並且提升毛利率。

 

(2)新藥「拿百磷」持續拓展新市場，歐洲市場已經授權給美國藥廠Akebia推動後續銷售，南韓市場已在今年第二季拿到新藥上市許可證，預計2023年開始銷售，泰國市場在今年下半年遞交新藥上市查驗登記，中國市場於今年下半年遞交新藥上市查驗登記，預計在2023年底前取得藥證，在申請藥證到核准上市期間，公司分成5〜6階段認列里程金收入，總計約1.28億人民幣。台灣市場預計走高血磷症自費形式銷售，目前已在進行臨床數據分析，預計在2023年遞交新藥上市查驗登記。

 

(3)公司開發的新冠抗原快篩試劑也能偵測到BA.4、BA.5等變異株病毒，由於國內疫情面臨邊境解封及秋冬挑戰，對快篩試劑需求持續，預估今年快篩試劑出貨量達1700萬劑，營收貢獻約達11〜12億元。此外，公司也正在研發流感+新冠肺炎綜合性快篩，以及HP檢驗幽門桿菌的All-in-One快篩，未來這些產品開發完成後，預計皆能貢獻相當的營收。

 

《材料-KY(4763)》：

 

(1)醋酐、醋片(醋酸纖維素、營收占比約25%)與醋酸纖維絲束(營收占比約70%)生產商，醋片用在眼鏡架、LCD面板偏光片材料等，絲束可用在香菸濾嘴、織成女裝、3D列印等。受惠垂直整合、原物料價格下跌、4000噸絲束新產能Q1投產及匯兌收益，前三季稅後純益8.98億元，年成長2.03倍，稅後EPS攀升至15.47元，創歷史同期新高，前10月營收來到34.52億元、年增59%。

 

(2)目前訂單能見度佳，第四季訂單都已確定，全年營收上看40億元，年成長50%以上，2023年營收則上看50億元。

 

(3)美中貿易戰改變供應鏈生態，中國大陸醋片內需市場活絡，持續推高接單能見度，今年已有4,000噸「絲束」新產能在Q1投產，因應香菸濾嘴訂單暢旺、女裝面料市場需求及液晶顯示偏光片材料產能需求，計劃擴充17,000噸絲束產能(預計2023年Q1開始逐步投產)，建置2,000噸醋酸長絲產能(預計2023年Q1投產)、5,000噸三醋酸纖維素產能(預計今年底投產)，讓下游產品應用更多元。

 

※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號

 

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