營運分析：
1.「第27屆台北國際自行車展」將於3月5日至8日，在台北南港展覽館及世貿一館2 樓舉行，總計有1,100家國內外廠商參展。
2.自行車產業在2013年衰退10~30%水準，而愛地雅2013年衰退幅度僅5~6%，愛地雅在經營面優於同業。
3.2013年獲得歐盟委員會決定反傾銷稅減免，此政策可維持5年，讓愛地雅的客戶富士 (Fuji)具銷售成本低廉優勢，可能大舉擴展歐洲市場。
4.2014年在高毛利產品比重提升，成本管控維持下，愛地雅2014年合併營收預估15%成長，毛利率提升5%以上，預估愛地雅2014年EPS 1.94元。
5.愛地雅東莞廠最高年產能可達80萬台，目前產能利用率僅7成，預期今年下半年在反傾銷稅效益發酵下，今年營收成長5至10％有望。

結論：。
近期愛地雅股價穩定走高，雖然從年初股價不到18塊時，就一路跟投資朋友鎖定到近日價格來到23塊附近。但是就公司的價值來看，量子團隊認為公司的股價還沒被反應；畢盡就操盤室的評估，公司在去年歐盟的反傾稅減免後，業績營收以出現明顯的回溫。這樣的情況到今年可望持續發效，甚至預估今年的EPS有機會挑戰近2塊的水準；而以目前市場對自行車類股的本益比預估20-25倍來看，愛地雅目前本益比僅11倍左右。再加上3/5開始的「台北國際自行車展」，短線上的利多值得期待；另外大客戶富士(Fuji)可望從四月起積極出貨，將帶動業績爆發成長。因此台股的三月天，(8933)愛地雅將是投資朋友們務必鎖定的一檔標的。
分享到：            

※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。

華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號