20200705海豚交易室週報NO95

週報NO94回顧與產業展望：

週報NO94重點個股陸續有個股創高，LED族群6706惠特，電商相關8044網家，資安相關3029零壹，健身器材1598岱宇，其中新增的電源供應器族群，重點推薦的6203海韻電、3078僑威兩檔在本週也都有創高表現，當然還有很多個股也是有表現，但沒創高就先不說嘴，而先前推薦的個股也是持續創高，6690安碁資訊、5474聰泰等等雖然量小但都是漲的一蹋糊塗，本週再次出新菜，一檔下半年展望非常好的PCB個股作為重點個股特別介紹外，也新增太陽能產業，最近族群性開始展露，非常有機會成為電子股以外的主流族群，更多的族群分析都在海豚交易室週報裡，千萬別錯過。

國際市場與盤勢展望

疫情看法

中國疫情從近一週數據觀察，有被壓下來，但美國疫情持續失控，目前超過20個州暫緩經濟重啟，少數州甚至重新實施限制措施，這對美國接下來就業回溫會是很大的傷害，依照經驗來看，擴張期目前有機會進入尾聲，因此短線就看數據能否重新進入高原期，同時留意市場對疫情的反應。

(疫情數據連結，來源中國) 

就業數據

本周6 月份非農就業人數，大增 480 萬人，優於市場預估的 300 萬人，初領失業救濟金人數則為142.7萬人，但連續請領失業救濟金人數微幅上升，這個月超過20州暫緩解封進度，下個月的非農與接下來的就業數據都是硬仗，但若市場提前反應，反而下個月數據公布反而可以留意是否有短線利空出盡的機會。

總體經濟與國際市場
1.美國就業市場回溫狀況不如預期，連續請領失業救濟金人數本週不減反增，目前都在應證之前的看法，儘管近期有一些數據轉為正向，但衝擊接下來需求可能性越來越高。
2.無限QE等大撒幣行為的確有效的支撐市場，且美國正在計畫下一波補貼措施，儘管近期疫情擴大，美股技術面也沒出現太大的問題，結論都還是寬鬆的資金造就與總經脫鉤的強勁市場，目前就連暫緩解封，與部分重啟限制(但未風城)都不能撼動市場，因此短線看法還是偏多處理，直到技術面轉弱為止。

3.關於上週提到的通膨難題，『QE政策，利率降低，會讓貧富差距M型化更加劇烈，對收入相對低的族群會變得更不敢消費而導致通貨緊縮，但是在富人的部分因為資金槓桿效應，會變得更願意花錢而造成通膨』，把問題簡單化的思考就是，聯準會選擇降低通膨的機率還是比較高，畢竟資本主義之下，保護有錢人的機會還是比較大，但結果也顯而易見，貧富差距會更大。

台灣市場
1.台幣持續升值所帶來的匯損壓力，在近期不少公司法表展望都有提及，畢竟台灣是出口導向為主，過度壓抑匯率也可能再被冠上匯率操作國的可能，因此匯損無法避免，但匯損衝擊的還是屬於短線的會計認列項目，數據會變醜，但未來台幣轉升後，數據認列又會重新轉為正向，因此需要關注的重點還是放在公司的競爭力與長期產業趨勢。

2.加權指數在本週創高，應證之前台股還會攻擊並有創高機會的看法，而在週五出現跳空創高且量能來到2188億元水準，因此短線多方強勢就是看週五低點11857有沒有被跌破，而整體多方結構則是看6/29低點11500，此點不破都持續偏多看待。

3.週五的上漲有一個好現象，就是沒有只漲權值股，且OTC持續領先台股創高，因此看法不變，在資金動能充足與台灣在國際間的疫情優勢，持續偏多看待台股。

4.整體族群方面看法略有調整，之前看法『大多數電子股在Q3、Q4將會面臨去年的營收高基期，若接下來營收動能不足，對股價的動能將會較有疑慮』，但近期市場很明顯主流持續在電子股，特別是IC設計、部分蘋概股與網通族群，但類股輪動也算快，甚至出現族群內快速輪動的現象，操作上追高可能相對風險較大，會建議壓回布局較為安全，而傳產族群也不是不可期待，瞄準政策作多，與第一線復甦題材會較有機會。

操作方面：
「雖然看總經狀況我心態是很偏空的，但是原則一樣，線圖告訴你甚麼，就做甚麼，因此在大盤轉弱前，持續做多就對了。」

一些國際利空開始跑出來，擔心是難免的，操作上也會綁手綁腳，但我個人認為，如果真的會擔心，就是降低資金使用率就好，讓自己處在進可攻退可守的狀況。交易最重要的守則之一：「避開大賠」

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