---

致伸(4915)－雙箭頭「雙鏡頭模組、電聲產品」帶動業績成長

致伸為電腦周邊零組件大廠，近年來積極轉型降低傳統業務佔比，目前PC周邊產品(滑鼠、鍵盤)約佔營收40-45%、相機模組及無線充電等行動裝置約佔35-40%、事務機約佔10%、音響產品約佔15%。
目前手機照相鏡頭模組(CCM)已陸續拿下中國品牌廠聯想、小米、魅族和OPPO的訂單。此外2014年透過併購音響大廠Tymphany切入電聲領域，產品包括可攜式喇叭、藍芽耳機等，客戶包含Beats、Bose、B&O等知名品牌。
受惠雙鏡頭模組拉貨、電聲新產品舖貨，致伸第三季合併營收季增24%、年增7%。展望10月份，在小米新款旗艦機「Mi 5s╱5s Plus」的熱銷下，身為雙鏡頭模組和超音波指紋辨識模組供應商的致伸可望維持不錯的營收表現。
9月底致伸宣佈以每股50元處分時碩工業持股11,020張，處分利益約1.6億元，貢獻每股EPS約0.36元。故第三季在本業成長加上業外挹注下，單季EPS上看1.6元，而全年EPS則有望來到4.8~4.9元，較去年4.06元明顯成長。
技術面上，周五(21日)以帶量長紅棒突破高檔整理的頸線，三大法人同時買進，且外資單日大買4,364張，股價有機會去挑戰歷史高點54.2元。唯今日(24日)股價已大漲7.2%，建議投資人待股價拉回再行介入，避免追高的風險。

晶技(3042)－石英元件需求夯，今明年業績穩定成長

晶技為大中華第一大石英頻率控制元件製造商，生產石英晶體(Crystals)、石英晶體振盪器(Crystal Oscillators)、表面聲波元件(SAW Devices)及時間模組(Timing Module)等四大系列產品。
受惠智能手機、網通電信的石英元件及光感測器ODM客戶新訂單挹注，晶技第三季合併營收季增14%，創下歷史新高，預估第四季營收還能較第三季再成長5%以上。
公司自結前三季獲利8.17億元，年增2.8%，稅前EPS為2.64元。預估全年EPS為3.2元，較去年3.03元成長，明年有機會連一步來到3.6元。
近一個月獲外資持續買超，股價雖已站回所有均線之上，但近月仍維持區間盤整尚未表態，有機會補漲挑戰前高47.4元，明年不排除重返50元以上。但若未來股價跌破40元，則要小心形成技術面上的大頭部，屆時可能有較大修正空間。

華新科(2492)－調整結構與瘦身有成，EPS大幅成長

華新科是國內第二大、全球前十大的被動元件業者，同時具備有電阻、電容和無線射頻等產品的量產能力，主要產品為晶片電阻（R-Chip）、積層陶瓷電容和無線射頻產品。
過去產品主要應用於3C領域，佔比約8成。近年來公司積極轉型，降低傳統大宗產品的營收比重，減少低毛利率、競爭激烈的消費性電子市場，轉向高端的手機、網通、工業和車用領域，並透過連續性的減資降低股本以拉高EPS。
今年新切入毛利率較高的表面聲波濾波元件(SAW Fliter)，並將持續擴產，預計2017年的月產將能由今年的1,000-2,000萬顆成長至2,000-3,000萬顆。目前SAW Fliter已小量出貨，約占營收3%，公司目標2年內將拉高到20%。
華新科9月營收創新高，前三季營收合計年增16%，預估第四季營收會較第三季小幅衰退，但今年EPS可望來到3.6元，較去年1.86元幾近翻倍，明年更將挑戰4.2元，以今日(24日)收盤價38.8元來計算，目前本益比僅10.8倍。。
目前股價站在所有均線之上，投信近2個月積極買超約1.2萬張，且融資自高點大減6,000多張，籌碼相對安定。短線有機會挑戰前高41.2元，中長線將挑戰48元，但若股價跌破35.5元則視為轉弱。

以上資料由華冠投顧 劉彥良分析師整理提供
※以上內容僅供參考，投資前請審慎評估風險

以上資料由 劉彥良 分析師整理提供

※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。

華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號

關鍵字：

---

分享到：

---

---

---