美股出現反彈，台股也順勢跟進走高。原本市場今日最關注的焦點在於日本央行是否升息，但結果是政策面風平浪靜，並未對市場造成實質衝擊。正如這幾日所強調的，這次日本央行的立場早已預告一段時間，市場對於去槓桿與資金調整的壓力已提前反映，因此利空並未擴大。從技術面觀察，大盤在季線附近明顯壓不下去，支撐逐漸成形，即使後續反彈力道有限，盤勢結構仍將以個股表現為主軸。

【記憶體題材降溫，南亞科成為關鍵觀察點】

美光財報仍是市場討論的焦點，但實際反映在台股的效果已明顯收斂，今日能夠正向表態的僅剩南亞科。目前市場的期待，集中在南亞科下週解禁後，是否能迎來 0050 的被動式買盤推升股價。若在資金挹注的預期下，股價仍無法有效續攻，則需提高警覺，留意景氣循環股常見的節奏——股價往往會領先基本面約六個月先行觸頂，屆時回檔修正的風險也會隨之升高。

【資金轉向高能見度，先進製程供應鏈續受青睞】

在市場回歸理性後，資金自然會尋找確定性較高、能見度明確的族群。其中，台積電二奈米建廠相關個股仍是中長線關注重點，包括亞翔、兆聯、漢唐、漢科等，皆屬於受惠先進製程擴產、訂單能見度較高的供應鏈成員，波動相對可控。

【結語：季線不破，操作重心回到選股】

總結來看，日銀變數暫時落空，市場壓力解除，大盤在季線附近形成有效支撐，短線不易再出現恐慌式下殺。接下來的操作重點，仍在於回歸個股、挑選具備產業趨勢與資金認同的標的。指數或許不會一路急彈，但只要結構穩定，好股自然會走出自己的行情。

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