美國即將公佈最新一波半導體關稅政策，市場高度關注。不僅如此，川普再度發表強硬言論，點名台積電應赴美投資3,000億元、與英特爾共組公司，並要求將先進製程技術帶往美國。對此，台積電明確拒絕，形同直接對抗川普的要求。

此舉也使得市場認為，台灣晶圓產業可能首當其衝。短線市場信心動搖，今日台股應聲重挫，終場大跌213點，一舉吞噬昨日漲幅，顯示對半導體政策變數的高度敏感。

🎯 外部壓力升高 半導體族群面臨政策風險

川普此番點名台積電的態度，已非單純「希望合作」，而是帶有強烈壓力的「政策引導」。倘若美方真啟動高額關稅，勢將改變全球半導體供應鏈的分工模式，對台灣的晶圓代工優勢構成中長線挑戰。

雖然市場普遍認為，依川普個性，未來仍有「喊一喊、再豁免」的可能性，但在正式政策出爐前，短線市場將持續承壓，尤其台積電與其供應鏈個股，可能成為避險賣壓的集中點。

🔄 題材輪動加速 內資聚焦「非關稅」主題股

儘管台股大跌，但盤面結構觀察可發現，內資仍積極進場操作，尤其集中於與景氣循環或關稅影響較低的題材類股，如：

• AI散熱族群：奇鋐今日正式突破千金大關，富士達距千金僅差2%，資金明顯持續卡位高階伺服器與AI熱潮相關個股。
• CCL與玻纖布族群：短線雖漲多壓回，但多頭結構仍在，需觀察均線支撐力道與量縮是否健康。
• 軍工無人機族群：屬於政策支撐產業，與國防自主掛鉤，在資金避開關稅敏感產業的情況下，仍為內資偏好的中長線主題。

⚙️ 操作建議：關注政策風險，穩守題材主線

短線利空雖來自美方政治發言，但後續是否真正形成實質壓力，尚待觀察。因此：

• 關注半導體關稅細節與美中科技政策演變，不宜貿然抄底半導體族群。
• 題材股仍為操作主線，優先選擇與國際政策較無關聯、基本面持穩的族群。
• 類股漲多回檔時，可觀察是否出現量縮回測均線的健康整理型態，作為再布局參考。

🧭 結語：台股短空長多 題材股續成關鍵支撐

川普對於台積電的態度與後續政策變數，將成影響台股多空關鍵。但從盤面資金流向來看，市場對題材股的信心仍在，內資操作熱度不減，短線震盪格局中，選股能力與資金追蹤將是致勝關鍵。

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