20200607海豚交易室週報NO92

國際市場與盤勢展望

疫情看法

市場上持續擔憂二次疫情爆發的聲音不少，但基本上我認為在大家都有所戒備後，二次疫情爆發的可能性有，但不會像第一次這麼嚴重，該關注的是需求有沒有順利回溫。(疫情數據連結，來源中國)

 

就業數據

本周初領數據持續下降，但連續請領失業救濟金人數上升不太妙，就業市場需要持續留意後續變化。

另外非農數據在週五公佈5月數據為新增251萬人，遠勝預期的大減833萬人，激勵美股大漲，但在周六下午傳出美國勞工統計局表示，因統計過程出錯，5月失業率由先前公布的13.3%，修正為16.3%。主因統計人員未有將「暫時停薪留職」個案計入失業人員，以致失業率嚴重被低估，4月的數據亦出現同一錯誤，修正後的4月失業率或由14.7%升至接近20%。但實際的就業數據為何尚未看到最新公佈數據，但可以確定的是，週五的美股漲幅很可能在週一早盤小道瓊開盤時大幅回吐。

 

總體經濟方面
1.不看好美國就業市場能夠如預期回溫，衝擊下半年需求的可能性很高。
2.無限QE的作弊行為的確有效的支撐市場，既歐洲與日本再次撒錢，美國也計畫將再投入一兆美元的刺激方案，持續沒有極限(汗)，這個狀況也持續支撐市場不跌，如果用德國股神托斯科蘭尼說過的老人(總經)與狗(股市)來做比喻的話，我想這個繩子是不是已經斷掉了(笑)。上週說過，目前市場投機味很重，大家都知道總體經濟有問題，復甦可能只是畫夢，但因為資金氾濫，很多人還是願意走鋼索，並祈求能在適時的時候脫身，這個看法是不變的。
3.目前S&P500的本益比已經超越疫情發生之前的高點。

4.在各國持續釋出資金後，要留意接下來通膨的數據狀況。

5.近期觀察到美元快速下滑，代表美國資金開始往全球其他市場跑，短線市場資金充裕。
台灣市場
1.加權指數在本週突破壓力區上漲後，多頭強勢關鍵點上移至06/03低點11182，不破持續偏多，OTC則是已經突破疫情前高點創下新高。

2.在突破壓力區後，季線正式轉為上揚，短線僅剩半年線未翻揚。

3.目前KD指標再次拉上鈍化區，因此就算接下來大盤修正KD脫離鈍化區，多方也至少還有一次攻擊機會，因此短線除非V轉，不然基本上都是逢回做多。

4.整體族群方面看法不變，大多數電子股在Q3、Q4將會面臨去年的營收高基期，若接下來營收動能不足，對股價的動能將會較有疑慮，而相對去年基期較低的個股反而較有機會成為強勢股，而在本波電子衝高後，可多留意傳產等復甦題材。

5.產業方面，伺服器題材之前不斷提醒，在AMD與GOOGLE陸續調降財測與降低資本支出後，最快六月有見高的風險，因此本週起將對年初起就追蹤的2368金像電、8155博智、3217優群、2345智邦、3526凡甲、3515華擎等伺服器概念股做出整體總結，而LED族群則除了指標股2448晶電外，擴大追蹤族群範圍。

操作方面：
上週提到「雖然看總經狀況我心態是很偏空的，但是原則一樣，線圖告訴你甚麼，就做甚麼，因此在大盤轉弱前，持續做多就對了。」主因逆勢是很危險的，本週大盤突破反壓創短線高點，若憑感覺放空，就只有被嘎上天一條路，而做多方面看法不變，大家都在害怕突然的反轉，所以控制投入資金比重。

 

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